Borç Servis Oranı (Debt Service Coverage Ratio – DSCR)

Borç Servis Oranı (Debt Service Coverage Ratio – DSCR) nedir?

Borç servis oranı, bir işletmenin ya da bireyin mevcut borçlarını geri ödeme kapasitesini ölçen finansal bir göstergedir. Özellikle kredi verenler tarafından, borcun geri ödenip ödenemeyeceğini değerlendirmek için kullanılır.

Bu oran, elde edilen nakit akışının borç ödemelerini ne ölçüde karşıladığını gösterir.

Borç Servis Oranı şu şekilde hesaplanır:

Borç Servis Oranı = Net Faaliyet Geliri / Toplam Borç Servisi

Burada:

• Net faaliyet geliri, işletmenin operasyonlarından elde ettiği nakit benzeri kazancı ifade eder.
• Toplam borç servisi, ilgili dönemde ödenmesi gereken anapara + faiz toplamıdır.

Borç servis oranı nasıl yorumlanır?

1’in üzerindeyse:
İşletme borçlarını rahatlıkla ödeyebilecek durumdadır. Örneğin 1,5 olması, borç ödemelerinin 1,5 katı kadar gelir üretildiğini gösterir.

1’e eşitse:
Gelir, borç ödemelerini tam karşılıyordur. Güvenli ama risk sınırındadır.

1’in altındaysa:
İşletme borçlarını ödemekte zorlanabilir. Nakit akışı yetersizdir ve finansal risk yüksektir.

Borç servis oranı neden önemlidir?

• Bankalar kredi verirken ilk baktığı göstergelerden biridir.
• İşletmenin finansal sürdürülebilirliğini ölçer.
• Yatırım kararlarında risk analizine yardımcı olur.

Bu oran, özellikle kredi kullanımı, yatırım planlaması ve finansal sağlık analizi açısından kritik bir göstergedir.